보도일시	2010. 2. 7(일) 배포시
배포일시	2010.2.7	담당부서	기획재정부 국제금융과
담당과장	손병두 과장(2150-4710)	담 당 자	범진완 사무관(2150-4713)

제목: 일부 유럽국가 재정위험 관련 영향과 대응방향

□ 최근 그리스 등 일부 유럽 국가들의 재정악화 및 국가채무 증가에 따라 국제금융시장의 변동폭이 커지면서 시장의 우려가 증가

ㅇ 2.3일 EU집행위는 그리스가 제출한 ‘재정적자 감축계획*’을 승인하였으나, 그리스 공기업 노조가 이에 반발하여 총파업을 선언하면서 미국, 유럽 및 아시아 증시가 급락하고 글로벌 달러가 강세를 시현

* 공공부문 임금동결, 정부지출 축소 등을 통해 금년내 재정적자를 GDP의 8.7%까지 감축

<국내외 금융시장 동향>

【주가】2.4일 유럽 및 미국 증시는 급락, 이후(2.5일)에 유럽* 및 아시아** 증시는 2~3% 급락하였으나 미국은 반등(장초반 △1.7%대 → 0.1%)

* 유럽 증시(2.5일, %): 영국(△1.5), 독일(△1.8), 그리스(△ 3.7), 포르투갈(△1.3), 이태리 (△2.8), 아일랜드(△2.1), 스페인(△1.4)

** 아시아 증시(2.5일, %): 중국(△1.8), 일본(△2.8)

- 국내 증시도 외국인의 매도 등 전반적 투자심리 위축으로 2.5일 3% 하락*

주요국 주가 동향((  )안은 전일비 증감률(%))

	2.3(水)	2.4(木)	2.5(金)
美 Dow	10,270.5	10,002.1 (△2.61)	10,012.2 (0.1)
英 FTSE	5,253.1	5,139.3 (△2.17)	5,060.9 (△1.53)
그리스	2,018.9	1,951.7 (△3.33)	1,878.9 (△3.73)
포르투갈	7,832.86	7,442.9 (△4.98)	7,341.5 (△1.36)
日 Nikkei	10,404.3	10,355.9 (△0.46)	10057.0 (△2.89)
中 상하이	3,003.8	2,995.3 (△0.28)	2,932.4 (△1.87)
한국	1,615.0	1,616.4 (+0.09)	1,567.1(△3.05)

【환율】美 달러화는 안전자산 선호 및 유럽 불안 등으로 급등한 반면, 유로화 및 원화는 약세 시현

* 유로화는 달러화에 대해 작년 5월 이래 최저 수준으로 하락(유로/달러, bloomberg : 2.3일 1.3893 → 2.4일 1.3723 → 2.5일 1.3678)

* 달러/원 환율은 1,169원까지 상승하며 약세를 시현(2.4일 1,150.9원→2.5일 1,169.9)

- 2.5일 서울외환시장 마감이후 달러/원 환율은 역외에서 한때 1,185원까지 상승(2.5일 종가대비 15.1원 상승)하였으나, 이후 美 주가 상승 반전으로 뉴욕 외환시장에서 1,172원대로 마감

【CDS 프리미엄】2.5일 현재 그리스 등 유럽국가*들의 CDS 프리미엄은 소폭 하락하였으나, 아시아 주요국**의 CDS 프리미엄은 소폭 상승

* 그리스(408bp, △20bp), 포르투갈(227bp, △3bp), 스페인(167bp, △4bp), 영국(97bp, △4bp)

** 일본(89bp, +5bp), 중국(90bp, +3bp), 한국(125bp, +6bp), 태국(129bp, +12bp)

<주요국 및 유럽중앙은행 반응>

□ 그리스, 스페인 등은 재정감축의지를 적극적으로 피력하는 등 시장의 신뢰를 회복하기 위한 노력을 지속

ㅇ 그리스 총리(Papandreou)는 재정적자 감축 계획을 성실히 추진할 것으로 약속하면서, 새로운 계획을 구상하지는 않는다고 발언

* 프랑스 유력 일간지 르몽드는 익명의 IMF 전문가의 발언을 인용, 그리스의 구제에 필요한 자금이 200～250억달러에 이를 것이라고 보도

ㅇ 스페인 총리(Zapatero)는 2.5일 실업률 축소 및 재정적자 개선 등을 위한 노동개혁안을 발표하였으며, 회원국 모두 유로화 방어를 위해 협력하고 있다고 언급

□ 유럽중앙은행 총재(Trichet)는 2.5-6일 개최된 G7재무장관회의에서 그리스가 새로운 긴축 목표들을 충족시킬 수 있을 것으로 확신한다고 강조

<PIIGS1)의 ’09년 주요 지표(EU 집행위, 09.11월)>

	국가	재정수지2)	국가부채2)	경상수지2)	총저축2)	노동비용상승율 (%, 05-09 평균)	GDP규모 (08년, 억불)
P I I G S	포르투갈	△9.3	77.4	△10.2	8.1	3.0	2,445
	이탈리아	△5.3	114.6	△2.4	16.7	2.9	23,139
	아일랜드	△12.5	65.8	△3.1	12.4	3.6	2,733
	그리스	△12.7	112.6	△8.8	7.7	2.7	3,575
	스페인	△11.2	54.3	△5.4	19.1	3.1	16,118
독 일		△3.4	73.1	4.0	21.5	0.9	36,675
유로지역		△6.9	73.0	△0.7	17.7	2.5	109,007

1) PIIGS : 시장에서는 재정여건이 취약한 포르투갈, 이탈리아, 그리스, 스페인 등의 머리글자를 따서 PIGS로 칭하며, 아일랜드를 포함하여 PIIGS로 부름

2) GDP 대비 비중

<국내금융시장에 미치는 영향>

□ 국내 금융시장의 경우 일부 유럽 국가의 재정위기가 미치는 직접적인 파급효과는 제한적일 것으로 예상

ㅇ 가장 취약한 그리스의 경우 국내 금융회사의 익스포져는 3.8억달러(’09.9월)로 전체 익스포져 534억달러의 0.72%수준에 불과

* 서남유럽국가들에 대한 국내 금융기관의 익스포져(%는 전체익스포져 대비 비율)

: 그리스(3.8억달러, 0.72%), 스페인(0.6억달러, 0.11%), 이탈리아(1.9억달러, 0.36%), 포르투갈(0.2억달러, 0.04%)

□ 만약 그리스의 어려움이 유사한 상황에 처해 있는 유럽 국가로 파급될 경우 유로존 및 국제불안요인으로 작용할 가능성은 있으나,

ㅇ 이 경우에도 우리나라는 이들 나라와 달리 재정상황이 건전한 수준*인 만큼 서유럽 국가의 재정위기로 인한 전염가능성은 낮은 것으로 평가

* ’09년 우리나라의 GDP 대비 (통합)재정적자 및 국가부채는 각각 △2.3%, 35.6% 수준으로 EU회원국들의 △6.9%, 73% 보다 훨씬 낮은 수준

** S&P는 우리나라의 재정건전성과 다이나믹한 경제를 강점이라고 평가(’10.1월)

ㅇ 또한 최근 우리나라의 경상수지 흑자(’09년 426억불) 및 충분한 외환보유액(’10.1월 2,736억불) 등을 감안할때도 외부충격에 대응가능

<향후 대응방향>

□ 정부는 국제금융센터와 함께 24시간 모니터링 체제를 구축하여 유럽 국가의 재정위기가 국제금융시장 및 우리나라에 미칠 영향을 면밀히 모니터링하면서 필요시 선제적으로 대응해 나갈 계획

ㅇ 관계부처 및 관련기관과 함께 국내외 금융시장 및 주요국 반응 등을 지속적으로 점검하면서 이상징후에 대해서는 신속하게 파악․대응

ㅇ 또한 신용평가사, 국내외 언론 및 해외투자자 등에 대해서는 우리 경제․금융상황을 신속․정확하게 전달하여 불필요한 불안심리 조성을 사전에 방지

기획재정부 대변인